上海解放前夕，宝通纱厂潜在特务张荣（魏鹤龄 饰）奉主子萧良（张翼 饰）之命，混入被捕的工人之中，乘机日后行εз。解放后，张荣出狱返厂，继承冒充后退，藏匿正在工人外部。平日里张荣用极左的言行拆穿解围自已，调唆工人与资方的关连，并调唆李福生（傅伯棠 饰）潜入车间破损配置装备罗列。工会干部朱亚琴（吴茵 饰）发现李福生行动可疑，被动找李福生语言，并向他批注政策，李翻然醒觉，被动向公安局瞒哄交代本人的罪状。政策的广漠并无警觉顽强的张荣，他使用狱友黄子和（张乾 饰）的关连，将妹妹张杏华（王蓓 饰）布置正在江南钢铁厂，并通过黄子和搜取该厂秘要谍报，通过萧良送到台湾，终极酿成为了钢铁厂被敌机轰炸......